Andrew Slimmon, de Morgan Stanley, cree que las acciones tecnológicas de gran capitalización están preparadas para una recuperación sorprendente. Tras meses de malos resultados, cree que los mercados están subestimando el próximo paso del montón.
Es una sorpresa, por sostener lo menos, ya que la novelística en torno a la tecnología se ha agriado recientemente.
Recientemente, hemos trillado un cambio alrededor de los sectores industriales, cíclicos y activos vinculados a cortaduras de tasas de interés, dejando a los peces gordos de la tecnología atascados.
En perspectiva, según PortfoliosLab, el Fondo SPDR del sector industrial selecto (XLI) esta en lo alto 2,80% durante el extremo mesmientras que el Fondo SPDR del sector tecnológico selecto (XLK) esta debajo 0,33%.
Aunque la tecnología sigue liderando durante todo el año, es evidente que las cosas han ido difíciles recientemente.
Para ser justos, a posteriori de deber cubierto el mercado de títulos durante aproximadamente media período, especialmente los 7 Magníficos, he trillado esta película antaño.
El sentimiento de los inversores puede cambiar rápidamente y las acciones que parecían prácticamente intocables de repente se sienten como si fueran operaciones de ayer.
La opinión de Slimmon rompe con esa visión predominante.
Argumenta que las grandes tecnologías parecen tener precios mucho más razonables que muchos de los sectores en los que se han apresurado los inversores. Las ganancias no han disminuido, pero las expectativas sí.
Las ganancias de Magnificent 7 se han estancado recientemente, incluso cuando las ganancias se mantienen sólidas y las valoraciones se enfrían.Foto de Spencer Platt en Getty Images
Los 7 Magníficos es básicamente el apodo que el Sr. Mercado le da a siete de los líderes tecnológicos de megacapitalización más grandes que pueden efectivamente hacer subir o descabalgar los principales índices de relato casi por sí solos.
Un estratega del Bank of America popularizó la protocolo, ya que el montón dominaba la capitalización total del S&P 500.
Más acciones tecnológicas:
Con el paso de los abriles, los niveles de concentración se han vuelto extremos.
Reuters informó que el Mag 7 representa aproximadamente un tercio del peso del S&P 500 y casi el 45% del Nasdaq 100.
Esto provocó comentarios de Mújol Shalett, directora de inversiones de Morgan Stanley Wealth Management, informó Reuters.
Slimmon sostiene que la cómputo del cuarto trimestre en las grandes empresas tecnológicas tuvo poco que ver con el colapso de los fundamentos.
De hecho, se trataba principalmente de que los inversores persiguieran lo que parecían más seguro y oportuno, a medida que las expectativas de cortaduras de tipos ocupaban un lado central.
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El punto esencia que señala Slimmon es que las ganancias nunca se rompieron.
Las acciones tecnológicas de gran capitalización se quedaron rezagadas incluso cuando los resultados se mantuvieron, lo que hizo descabalgar las valoraciones de cara a 2026.
Se negociación de una configuración notablemente diferente de lo que estamos viendo en las acciones cíclicas e industriales, donde los precios reflejan el optimismo sobre una política monetaria más flexible.
Slimmon se apoyó en una idea popular de Warren Buffett para explicar la creciente desconexión entre la hecho del precio y el desempeño.
En una dicotomía interesante, las acciones industriales requieren ganancias para razonar sus valoraciones en expansión, mientras que las tecnológicas tienen las ganancias de su flanco, pero las valoraciones no han seguido.
En perspectiva, las grandes tecnológicas Tercer trimestre de 2025 La temporada de resultados dio sus frutos.
FactSet dice que el Mag 7 informó un poderoso 18,4% crecimiento interanual de las ganancias en el tercer trimestre, en comparación con 11,9% por el otro 493 Empresas del S&P 500. Para el cuarto trimestre de 2025, la empresa prevé un crecimiento de Mag 7 de 19,8%.
Por otra parte, Slimmon señaló una tecnología extraño: las finanzas, que según él todavía cotizan casi a un precio 30% de descuento al mercado más amplio.
Además descartó las preocupaciones sobre las OPI masivas relacionadas con la IA o la audición de deuda que afecten a los mercados, diciendo que no lo ve como un creador pesimista importante en 2026.
Las cifras recientes del mercado de títulos para Los 7 Magníficos muestran que el impulso se ha estancado en gran medida.
Las acciones de las grandes tecnologías se han mantenido firmemente en verde en el pasado. seis mesespero su retornos de tres meses subrayar el desvanecimiento al subida.
De hecho, NVIDIAla hecho más cara del pedazo, cotiza actualmente a 47 veces las gananciassegún Macrotrends, cómodamente por debajo de su nivel de principios de enero de 2020 cerca de 52y mucho antaño de que comenzara el auge de la IA.
El impulso se ha enfriado sustancialmente, con las acciones de Nvidia guarismo RSI ahora en 56 (el índice de fuerza relativa es un indicador de impulso donde lecturas superiores a 70 indican sobrecalentamiento), muy allí de su nivel en finales de julio de 2025 (en 78).
tesla 6 meses: +37,91% frente a 3 meses: −1,50%
Manzana 6 meses: +32,37% frente a 3 meses: +6,54%
NVIDIA 6 meses: +19,55% frente a 3 meses: +1,22%
microsoft 6 meses: −4,58 % frente a 3 meses: −8,52 %
Metaplataformas 6 meses: −11,75 % frente a 3 meses: −11,36 %
Amazonas 6 meses: +3,24% frente a 3 meses: +3,16%
Alfabeto 6 meses: +79,11% frente a 3 meses: +29,72%
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Esta historia fue publicada originalmente por TheStreet el 3 de enero de 2026, donde apareció por primera vez en la sección Inversiones. Agregue TheStreet como fuente preferida haciendo clic aquí.
Las ganancias de Magnificent 7 se han estancado recientemente, incluso cuando las ganancias se mantienen sólidas y las valoraciones se enfrían.Foto de Spencer Platt en Getty Images
