La principal pregunta en Wall Street estos días es si la corrida alcista continuará en 2026.
Para 2023, 2024 y 2025, los rendimientos del año calendario del S&P 500 son del 24%, 23% y 16%. Los analistas predicen unánimemente un año sólido en los próximos abriles.
Sin retención, hay un problema.
La amplia ojeada de Bloomberg a las principales predicciones para 2026 coloca a la IA en el centro del mercado, y las empresas dicen que el longevo peligro es no ser parte de la número de la IA. Pero el foco parece ser el software, mientras que el principal tema subyacente es la infraestructura.
Y eso ayuda a explicar por qué el ecosistema del centro de datos se está convirtiendo en una máquina de hacer negocios.
Bloomberg dijo que la IA ha generado rodeando de $70 mil millones en conversaciones sobre fusiones y adquisiciones de centros de datos en 2025. Este no es un número azaroso; es una señal de que los compradores piensan que el tamaño es importante en este momento.
Un ejemplo de titular: SoftBank acordó comprar DigitalBridge por 16 dólares por bono en efectivo. Se retraso que el acuerdo se cerrojo en la segunda porción de 2026. La compañía incluso dijo que la proposición era un 15% más incorporación que el cerrojo antecedente y un 49% más incorporación que el VWAP de 30 días.
El director ejecutor de DigitalBridge, Marc Ganzi, lo llamó un momento de demanda impulsado por la IA y, lo que es más importante, una oportunidad de arriesgar a la ataque con la ayuda del movimiento.
Si desea “pruebas de mercado” de que esto no es sólo un repunte de vibraciones, lea las transcripciones comerciales de inmediato.
Alphabet reveló en su convocatoria de resultados del segundo trimestre de 2025 que en 2025 habrá ajado rodeando de 85 mil millones de dólares en gastos de caudal, que es más de los 75 mil millones de dólares que había planeado.
La longevo parte de este caudal se destinará a infraestructura técnica. Asimismo dijo que el compra de caudal volvería a aumentar en 2026 oportuno a la demanda de los clientes y las posibilidades de expansión.
Más acciones de IA:
Microsoft anunció que en el primer trimestre de su año fiscal 2026, gastó 34.900 millones de dólares en gastos de caudal. La porción de esa cantidad fue para “activos de corta duración”, como GPU y CPU, y la otra porción fue para activos de larga duración y sitios de centros de datos masivos (incluidos arrendamientos financieros).
En términos simples, esto significa que las grandes empresas tecnológicas no están simplemente “interesadas” en la IA; es ajar caudal para construir toda una segunda heredad en torno a la tierra, la energía, la refrigeración, los conmutadores, los racks y la fibra.
La Agencia Internacional de Energía está muy preocupada. La ordenamiento pronostica que los centros de datos de todo el mundo utilizarán rodeando de 415 TWh de electricidad en 2024, lo que representa el 1,5% de todo el uso de electricidad.
El caso pulvínulo dice que esta emblema podría aumentar a casi 945 TWh para 2030, que es cuatro veces más. Esto no es una decisión ligera y plantea un problema para el avance de infraestructura.
Relacionado: La puesta de Nvidia por 20.000 millones de dólares en Groq es un plan para 2026
La AIE pronostica que para 2030, Estados Unidos podría carecer aproximadamente 240 TWh más de electricidad para sus centros de datos que ahora (y China podría carecer rodeando de 175 TWh más).
Es por eso que el mercado de la IA en 2026 ya no parece “nominar el mejor maniquí”. Se parece más a:
-
¿Quién puede obtener energía más rápido?
-
¿Quién puede dar aprobación y construir a tiempo?
-
¿Quién puede permitirse activos a holgado plazo sin afectar las ganancias?
Alphabet reconoció que el aumento del compra de caudal está perjudicando las pérdidas y ganancias, en gran parte oportuno a una longevo depreciación.
Asimismo reveló que la depreciación aumentó a 5 mil millones de dólares en el segundo trimestre, es proponer, 1,3 mil millones de dólares más que en el mismo período del año pasado.
Relacionado: Esta decisión para PC de $ 40 podría ser la señal MSFT más silenciosa para 2026
Microsoft fue aún más específico: gran parte del caudal se destina a “activos de corta duración”, incluidas CPU y GPU, lo cual es una forma educada de expresar que este hardware se agota rápidamente.
Eso es importante en 2026 porque el mercado hará preguntas más difíciles.
-
¿Estas inversiones generan caudal lo suficientemente rápido?
-
¿Están las empresas creando ventajas competitivas a holgado plazo o simplemente están gastando caudal en el ciclo de modernización más caro del mundo?
-
La energía se convierte en un multiplicador limitante: la aritmética del caso pulvínulo de la AIE demuestra que la demanda de centros de datos se está expandiendo lo suficientemente rápido como para que las preocupaciones sobre la red puedan volverse críticas a longevo escalera, no sólo en las noticiero.
-
El capex sigue subiendo, y Wall Street empieza a darle puntuación. Alphabet aumentó su pronóstico de compra de caudal en 2025 a 85 mil millones de dólares y predijo que aumentaría aún más en 2026. Microsoft gastó 34,9 mil millones de dólares en fondos de caudal cada tres meses. Ese es el tipo de compra que hace que a los inversores les valía poco más que la simple “novelística de la IA”.
-
Las fusiones y adquisiciones se aceleran a medida que los compradores buscan empresas más grandes. La emblema para el centro de datos de 2025 de Bloomberg es de 70 mil millones de dólares. Cuando todos quieren exposición al mismo tiempo, las cosas que solían ser aburridas se vuelven importantes.
Relacionado: Novo y Lilly cambian la logística de GLP-1 en el extranjero: Estados Unidos puede ser el próximo
Esta historia fue publicada originalmente por TheStreet el 4 de enero de 2026, donde apareció por primera vez en la sección Crematística. Agregue TheStreet como fuente preferida haciendo clic aquí.
