AWS es un actor de empresa crítica en el incremento de la infraestructura mundial de IA, respaldado por acuerdos masivos de IA de varios primaveras y un trabajo irresoluto de más de 200 mil millones de dólares.
Broadcom está experimentando un aumento dramático en la demanda de sus componentes de red y silicio personalizados por parte de hiperescaladores y laboratorios de inteligencia sintético.
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La relación de empresas con capitalización de mercado de más de 3 billones de dólares es corta por una razón. Sólo las empresas con una escalera mundial inusual, tecnologías de vanguardia, fosos competitivos duraderos y catalizadores de varios primaveras son capaces de alcanzar este impresionante hito. NVIDIA, Manzana, microsofty Alfabeto han demostrado estas características una y otra vez, y se han consolidado como miembros de este club de élite.
Sin bloqueo, otros dos gigantes que siguen las megatendencias de la inteligencia sintético (IA) y la automatización, y que desempeñan papeles cruciales en la transformación de la crematística mundial, aún no lo han hecho: Amazonas(NASDAQ:AMZN) y Broadcom(NASDAQ: AVGO).
Aunque no se puede certificar ningún pronóstico, dadas sus excelentes finanzas y los vientos de huesito dulce de la demanda a amplio plazo, creo que ambas capitalizaciones de mercado podrían aventajar los 3 billones de dólares en los próximos primaveras.
Fuente de la imagen: Getty Images.
Amazon se ha convertido en un actor crucial en el incremento de la infraestructura mundial de IA, y AWS todavía tenía una billete líder en el mercado del 29% del espacio de infraestructura de computación en la montón a nivel mundial al final del tercer trimestre. Amazon duplicó la capacidad de su centro de datos a 3,8 gigavatios en los últimos 12 meses y dice que pretende duplicarla nuevamente para 2027.
AWS alcanzó una tasa de ingresos anualizados de 132 mil millones de dólares en el tercer trimestre y salió del período con una cartera de pedidos de 200 mil millones de dólares. Sin bloqueo, su cartera de pedidos vivo es mucho maduro, ya que esa monograma excluye los acuerdos anunciados a posteriori del 30 de septiembre.
Uno de esos acuerdos que captó la atención de Wall Street es la asociación plurianual de Amazon con OpenAI por valencia de 38.000 millones de dólares. OpenAI tendrá llegada a la capacidad informática de AWS durante los próximos siete primaveras, respaldada por cientos de miles de GPU de Nvidia. Este acuerdo agrega flujos de ingresos de parada ganancia a AWS. Igualmente valida aún más el papel del silicio y los servicios personalizados de la empresa en la capacitación y el despliegue de los modelos de IA de próxima reproducción de OpenAI. Anthropic asimismo está utilizando un clúster informático de inteligencia sintético de Amazon que comprende casi 500.000 chips Trainium2 para entrenar e implementar su maniquí de estilo alto Claude. La compañía asimismo planea implementar más de 1 millón de chips Trainium2 para fines de 2025.
Morgan Stanley El analista Brian Nowak retraso que AWS crezca un 25 % en 2026, ya que estima que cada 15 mil millones de dólares agregados a su cartera de pedidos se traduce en 1 punto porcentual de crecimiento de AWS.
A pesar de estos poderosos catalizadores, Amazon cotiza a sólo 3,4 veces las ventas, la proporción más disminución entre las acciones de los “Siete Magníficos”. Los analistas esperan que los ingresos de la compañía se disparen de 714.400 millones de dólares en 2025 a 1,2 billones de dólares en 2030. Incluso si no asumimos ninguna expansión de la valoración (lo cual es una postura muy conservadora teniendo en cuenta sus niveles actuales), Amazon podría cruzar cómodamente el hito de los 3 billones de dólares para 2030. De hecho, podría alcanzar una capitalización de mercado de casi 4,1 billones de dólares para finales de la lapso.
Con una capitalización de mercado coetáneo de 2,36 billones de dólares, esto implica una apreciación de casi el 73% en los próximos cinco primaveras, o un rendimiento anualizado del 11,5%. Por lo tanto, los inversores minoristas pueden nominar una billete en las acciones para obtener rendimientos constantes a amplio plazo.
Los aceleradores personalizados (XPU) y las soluciones de red de Broadcom tienen una gran demanda por parte de hiperescaladores y laboratorios de inteligencia sintético que crean modelos de lenguajes grandes y de vanguardia. Esa demanda se tradujo en otro desempeño inusual de las ganancias en su tercer trimestre del año fiscal 2025. Los ingresos aumentaron un 22% año tras año a $16 mil millones de dólares, mientras que el EBITDA concorde aumentó un 30% a $10,7 mil millones de dólares.
Broadcom retraso que cada uno de sus tres principales clientes de hiperescala implemente 1 millón de XPU en clústeres de IA para 2027 como parte de sus hojas de ruta multigeneracionales de AI XPU. Sobre la almohadilla de estos tres clientes, la compañía ha estimado que el mercado direccionable útil (SAM) para sus XPU y soluciones de red estará en el rango de 60 mil millones a 90 mil millones de dólares para 2027. Sin bloqueo, su mercado direccionable es aún maduro ahora, considerando sus oportunidades con nuevos clientes. En el tercer trimestre, la compañía obtuvo un pedido de 10 mil millones de dólares para racks de IA basados en XPU de un cuarto cliente calificado (que no nombró públicamente). Esto comenzará a aparecer en las cifras del año fiscal 2026 de la compañía.
Encima de estos clientes, Broadcom asimismo se ha asociado con OpenAI para construir 10 gigavatios de clústeres de IA de próxima reproducción. La dirección ahora retraso que el crecimiento de los ingresos por IA supere el 60% en el año fiscal 2026.
Las redes asimismo se han convertido en un motor de crecimiento secreto, ya que el movimiento de datos rápido y de disminución latencia con pequeño consumo de energía se ha convertido en una característica de empresa crítica para los clústeres de IA con más de 100.000 nodos informáticos. Los clientes utilizan los conmutadores Ethernet Tomahawk 5 y 6 de la empresa y sus enrutadores de tejido Jericho 4 para permitir la ampliación de redes (comunicación entre XPU y GPU adentro de un armazón), la ampliación de redes (comunicación entre bastidores en centros de datos) y la ampliación de redes (comunicación entre centros de datos ubicados en diferentes sitios). Los productos de redes de Broadcom se utilizan ampliamente para entrenar e implementar modelos de IA de próxima reproducción.
Encima del hardware, el negocio de software de infraestructura de Broadcom, que incluye VMware Cloud 9.0, asimismo está demostrando ser una oportunidad generadora de efectivo y de parada ganancia.
Broadcom cotiza actualmente a 28,6 veces las ventas, lo que puede parecer una prima elevada a primera audiencia. Sin bloqueo, teniendo en cuenta sus vientos de huesito dulce de varios primaveras y su sólida cartera de pedidos de 110.000 millones de dólares al obstrucción de su tercer trimestre fiscal (que finalizó el 3 de agosto), esa valoración parece justificada.
Los analistas esperan que los ingresos de Broadcom crezcan de 63.300 millones de dólares en su año fiscal 2025 (que finalizó el 31 de octubre) a 189.300 millones de dólares en su año fiscal 2030. Incluso si asumimos que la relación precio-ventas de la compañía se comprime en aproximadamente del 40% (una estimación conservadora transmitido su papel en el incremento de la infraestructura mundial de IA), la compañía podría alcanzar una capitalización de mercado de más de 3,2 billones de dólares en ese año. Si la relación precio-ventas se comprime a su promedio de cinco primaveras de 15,4 veces, la capitalización de mercado podría ser de poco más de 2,9 billones de dólares, muy cerca de la marca de los 3 billones de dólares.
Teniendo en cuenta la capitalización de mercado coetáneo de Broadcom de casi 1,72 billones de dólares, los inversores pueden esperar un rendimiento del 68% al 86% en los próximos cinco primaveras, o rendimientos anualizados del 11% al 13,2%. Si aceptablemente estos rendimientos no serían alucinantes, los inversores podrían considerar rajar una pequeña posición en esta batalla por la adhesión probabilidad de un modesto rendimiento superior al mercado.
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Manali Pradhan, CFA no tiene ninguna posición en ninguna de las acciones mencionadas. The Motley Fool tiene posiciones y recomienda Alphabet, Amazon, Apple, Microsoft y Nvidia. The Motley Fool recomienda Broadcom y recomienda las siguientes opciones: llamadas largas de enero de 2026 de $ 395 en Microsoft y llamadas cortas de enero de 2026 de $ 405 en Microsoft. The Motley Fool tiene una política de divulgación.
Dos acciones imparables que podrían unirse a Apple, Nvidia, Microsoft y Alphabet en el club de los $ 3 billones para 2030 publicado originalmente por The Motley Fool
