Por Stephen Nellis
SAN FRANCISCO, 2 jun (Reuters) – La marcha de Micron (MU) Technology en dirección a una valoración de 1 billón de dólares es dramática: hace un año era un poco más de 100 mil millones de dólares.
Ese aumento, sin retención, no se basó en su famosa frugalidad, sino en un impulso casi demasiado tardío de Nvidia que “empujó al fabricante estadounidense de chips de memoria al centro del auge de la IA”.
Durante décadas, la empresa con sede en Idaho sobrevivió construyendo fábricas con un presupuesto limitado, adoptando equipos usados y evitando apuestas de vanguardia. Esa disciplina le ayudó a soportar ciclos brutales de auge y caída en los chips de memoria y a sobrevivir a sus rivales, lo que lo convirtió en uno de los tres proveedores globales inmediato con Samsung Electronics de Corea del Sur y SK Hynix.
Pero ese enfoque de tratar los chips de memoria como una mercancía chocó con la visión de Nvidia para la IA.
Hace tres primaveras, el director ejecutor de Nvidia, Jensen Huang, se reunió con el dirigente de Micron, Sanjay Mehrotra, y le explicó cómo esperaba que evolucionara el mercado de la memoria, dijo Huang en una entrevista con los medios el mes pasado. Huang había apostado desde hacía mucho tiempo a que la memoria, y no sólo los procesadores, se convertiría en un cuello de botella crítico para la IA, lo que obligaría a proveedores como Micron a repensar tanto la tecnología como el pago.
“Me sentí en realidad agradecido de que Micron y Nvidia en realidad alinearan toda nuestra hoja de ruta”, dijo Huang en la entrevista.
A medida que Nvidia y otros líderes de IA reconfiguraron los centros de datos, la memoria pasó de ser un componente cardinal a chips de memoria de parada encantado de manada (HBM) especializados adaptados a procesadores específicos. Estos chips están codiseñados para los clientes, lo que hace que las ofertas de Micron para Nvidia sean distintas de las que vende a Advanced Micro Devices u otros.
Los chips de Micron ahora están estrechamente integrados en los sistemas de inteligencia industrial, incluida la próxima plataforma Orilla Rubin de Nvidia. Esa fila reformuló la trayectoria de Micron, empujándola en dirección a acuerdos a dadivoso plazo con mayores márgenes y dando a los inversores una decano confianza en sus ganancias.
Las acciones de Micron se han multiplicado aproximadamente por diez durante el año pasado. La compañía superó el billón de dólares de capitalización de mercado el martes, uniéndose a un especie de élite de empresas de billones de dólares, entre ellas Samsung. Un día posteriormente, Hynix alcanzó esa marca.
EL CRECIMIENTO DE LA IA REFORMA LA TRAYECTORIA DE MICRON
Micron calma que el mercado de HBM al que sirve crezca hasta en torno a de 100 mil millones de dólares para 2028. Registró una fruto de 14 mil millones de dólares en el posterior trimestre, un cambio sorprendente con respecto a la pérdida de 5,8 mil millones de dólares que registró en 2023, cuando el ciclo de la memoria cambió y la demanda colapsó.
Ese resurtida sigue a un paso en falsificado.
Durante primaveras, la memoria fue un negocio de productos básicos, y clientes como Apple y Dell podían cambiar de proveedor fácilmente y acortar los precios. Esa volatilidad hizo que Micron desconfiara de creer temprano por la memoria de gran encantado de manada, incluso cuando los rivales surcoreanos siguieron delante.
